海財經·證券導報記者 林師煒
2026年的央視春晚，AI技術成為最耀眼的“科技主角”：Seedance2.0模型生成如夢如幻的花卉盛景，實時字幕、AI紅包等應用更是將科技融入節日煙火氣。這場全民可見的AI盛宴，背后離不開算力輸出、電力供給與精密制造的底層支撐。
今年來，A股市場圍繞“算力+電力”主線，多家上市企業掀起價值重估浪潮。海南多家上市公司憑借在相關領域的產品創新與技術卡位，擺脫“蹭概念”的標簽，迎來資產價值重估。
股價翻倍，市值狂飆?海南多股在AI時代迎來“黃金周期”
“賣鏟人”指的是在熱門行業中，為行業參與者提供工具、服務或核心資源，從而穩健獲利的人或企業。
海南上市企業——金盤科技（688676）、中鎢高新（000657）及鈞達股份（002865）在本輪AI發展的浪潮中，扮演著產業上游的“賣鏟人”，憑借在算力供電、AI硬件制造等領域的核心卡位，市場表現亮眼。
截至2026年3月4日收盤，金盤科技股價95.58元，總市值439.46億元；鈞達股份股價83.58元，總市值260.16億元；中鎢高新股價66.48元，總市值1514.82億元。自2025年3月3日以來，三只股票累計漲幅分別約145.26%，40.18%，617.15%，整體表現亮眼。
金盤科技的重估，源于算力對電力基礎設施的剛性重構。作為全球干式變壓器龍頭，金盤科技精準把握AI算力中心發展需求，以高端干式變壓器為核心，打造“AIDC電力裝備+儲能+數字化服務”三位一體的科技服務商，完成從傳統制造業向AI基礎設施服務商的估值躍遷，成為產業邏輯重構的標桿樣本。
鈞達股份的上漲，則緊扣算力綠色化的全球政策與產業趨勢。作為全球N型TOPCon電池龍頭，鈞達股份已成為算力中心綠電供給的核心標的，同時公司憑借鈣鈦礦疊層電池產品切入“太空算力”領域，打開新的成長曲線。這一布局不僅打開長期成長天花板，更讓市場將其重估為“新能源+科技”成長標的，估值體系同步上移。
中鎢高新則同時踏準了“人工智能”和“稀有金屬”兩大風口。被譽為“工業牙齒”的鎢，正成為AI算力基建時代的關鍵材料。中鎢高新旗下公司金洲精工生產的PCB鉆針是PCB制造環節中的關鍵耗材。業內人士分析認為，隨著AI算力建設的爆發，高端PCB（印制電路板）市場需求將持續增長，中鎢高新的PCB鉆針業務也將迎來新一輪的景氣發展。
?前瞻性布局是關鍵 技術創新卡位AI產業上游關鍵環節
三家企業盡管所處賽道不同，卻有著一致的發展邏輯：以前瞻性預判搶占產業先機，以持續性技術創新形成核心優勢，精準卡位AI領域的電力保障與硬件加工等產業上游關鍵環節。
“去年10月，英偉達在其關于下一代人工智能基礎設施的白皮書中強調了固態變壓器，而金盤科技早在該白皮書發布之前，已前瞻性地看到了固態變壓器的重大戰略意義，從2024年底，公司便開始自主研發、制造專為人工智能數據中心使用的變壓器。”金盤科技有關負責人表示，今年來，金盤科技陸續發布元神ONE系列固態變壓器及非晶帶材的新產品。其中，元神ONE系列固態變壓器精準匹配最新一代AI數據中心對高壓直流（HVDC）800V供電系統的需求，為持續爆發的AI算力提供強大、可靠的電力支撐。非晶帶材是非晶合金變壓器的關鍵原材料，與新能源、數據中心、工業制造等下游行業發展密切相關。公司自主生產非晶帶材后，既能為公司非晶合金變壓器產品提供穩定的原材料供應保障，顯著提升該類產品的市場競爭力。
AI算力的爆發式增長，也帶動高端PCB需求激增。PCB鉆針作為電路板加工的核心耗材，成為AI硬件制造不可或缺的“精密針尖”。記者從中鎢高新獲悉，中鎢高新以旗下公司金洲精工為核心，聚焦PCB鉆針精密制造，成功卡位AI高端精密配套賽道。“隨著AI服務器向高層數、高密度、高長徑比方向升級，PCB板厚度提升、孔徑縮小，對鉆針的精度、耐磨性、壽命提出極致要求。中鎢高新旗下金洲精工攻克核心技術難關，研發了0.01mm超細微型鉆頭，解決了高端PCB加工的核心痛點。”中鎢高新相關負責人向記者介紹，公司推出的“碳騎士”HL系列微鉆已實現50倍及以上長徑比產品的規模化量產，成為全球范圍內該技術領域的領先量產企業，這一重大突破將有效解決AI服務器PCB向高多層、微孔徑發展過程中面臨的加工難題。
有別于金盤科技和中鎢高新在主業上的深耕，鈞達股份以外延式并購布局新業務。2021年，鈞達股份分兩步收購了捷泰科技100%的股權，切入了光伏電池業務，將產業化路徑清晰的TOPCon技術作為主攻方向，并逐漸剝離汽車飾件業務。同時，公司還在行業還在聚焦傳統光伏電池升級時，啟動了對鈣鈦礦疊層電池的研發，并不斷取得關鍵突破。2025年11月，公司滁州基地成功實現首片產業化TOPCon+鈣鈦礦疊層電池下線。作為AI算力重要的能源底座，鈞達股份的高效光伏電池可為AI數據中心提供清潔、低成本電力，支撐AI產業規模化、綠色化發展；另一方面，公司布局的太空光伏技術，能為低軌AI算力衛星提供輕量化、抗輻照能源，助力在軌計算與天地一體化算力網絡建設。
瞄準本土特色AI產業生態構建 海南發布“人工智能+”省級施工圖
近日，海南省人民政府辦公廳正式印發《海南省推動“人工智能+”行動方案（2026—2028年）》（以下簡稱《方案》）。《方案》立足海南自由貿易港建設實際，明確了未來三年以場景應用驅動AI產業發展的“雙核驅動”實施路徑，構建具有海南特色的人工智能產業生態。
該《方案》被業界稱為海南“人工智能+”省級施工圖，其設定了清晰階段目標：2026年底形成4-5個行業應用示范、2-3個大模型產業化應用；2027年底實現重點行業深度融合、產業生態初步完善；2028年底算力支撐充足、數據價值充分釋放，AI產業能級全面躍升。
產業生態構建方面，海南將打造“模數空間”體系，建設集算力、技術、服務于一體的智算綜合運營平臺，形成“試點-示范-規模化應用”閉環；同時引育壯大AI企業，培育專精特新企業與智能原生應用服務商，推動大中小企業融通發展。
“算力是‘新石油’，數據是‘新土地’，大模型是‘新電網’。AI浪潮中，AI硬件的發展正推動AI在消費、教育、工業和醫療等場景的落地。”廣發證券海南分公司總經理李君華表示，海南上市公司在AI時代通過“內生外延”取得突破，在AI產業生態上正慢慢聚點成勢。未來，在海南自貿港政策的加持下，海南上市公司有望將通過產業龍頭帶動作用，推進資源整合，帶動更多本地企業形成產業共振。
